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个人投资者如何玩转科创板?

时间:2019-03-14 10:00  来源:新快报

■廖木兴/图

科创板各项准备工作正在以超预期速度推进。近日,上交所科创板上市审核中心发出《关于组织科创板股票发行上市审核系统集中测试演练的通知》,3月18日起审核系统将正式进入生产状态,所有通过审核系统提交的文件将被视为正式的科创板股票发行上市审核文件。按照相关流程推荐的时间规定,受理审核期限为3个月,也就意味着,第一批科创板股票通过审核的时间最早将出现在6月中旬。

截至目前,据初步统计,包括中信证券、广发证券和海通证券等在内,已有20多家券商上线了科创板权限开通线上预约功能,这意味着科创板权限开通已正式进入实质性阶段。那么,科创板股票交易规则是怎样的?个人投资者如何玩转科创板呢? ■新快报记者 涂波

交易权限可直接手机开通

《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》明确规定,个人投资者需参与证券交易24个月以上,且开通前20个交易日证券账户资产日均不低于人民币50万元(50万元不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)。投资者仅需向其委托的证券公司申请,在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可。

广州万联证券一营业厅负责人告诉新快报记者,“现在直接可以手机开通科创板交易权限,有很多人开通了,交易手续费与现在上证股票交易是一样的”。新快报记者从中信证券了解,登录中信证券信e投APP进行预约开户,具体时间请在APP预约栏目中查看详情,或拨打公司电话咨询。广发证券介绍投资者可通过“手机易淘金—我—业务办理—账户开通类—科创板预约开户”,科创板买卖日期以证监会交易所公告为准。

投资者需认真学习和掌握科创板相关规则,无法通过知识测评的投资者也无法开通权限。如适当性匹配,则只需要签署适当性评估结果确认书、风险揭示书即可办理,整个流程迅速快捷。但有的券商对高龄客户参与科创板也做了一定的限制。部分券商规定80岁以上的投资者不能参与科创板,有的要求年龄超65周岁的投资者需临柜办理开通。不符合准入条件的投资者则可通过公募基金等产品参与科创板打新。

个人投资者应注意哪些?

科创板调整单笔申报数量要求与现行板块有些不同。规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖,投资者进行交易时,买卖数量可以有零有整。如果是限价申报买卖,单笔不能少于200股,不能超过10万股。如果是市价申报买卖,单笔不能少于200股,不能超过5万股。此外,可以根据市场情况,按照股价所处高低档位,实施不同的申报价格最小变动单位,以降低低价股的买卖价差,提升市场流动性。

科创板股票竞价交易涨跌幅限制放宽。首次公开发行上市、增发上市的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制,第六天开始设限20%,相比波动更大了。值得一提的是,科创板并不是实行T+0,但盘后增加25分钟固定价格交易时间(15:05-15:30),按当天收盘价成交。科创板股票自上市后首个交易日起可作为融券标的,且融券标的证券选择标准将与主板A股有所差异。

科创板网上申购新股有什么要求呢?网上申购要求持有市值达到1万元以上,每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。此外,每一个新股申购单位为500股,较现行的1000股规定有所下调,申购数量应当为500股或其整数倍。

与此同时,投资者教育活动也在广泛开展,新快报记者了解到包括中信证券、万联证券等众多券商除公司APP上线了科创板专区外,也通过公众号普及科创板的基本交易规则,以及根据近期热门的问题进行了汇总,统一回答,投资者点击阅读的热情也颇高。

什么样的公司

能上科创板?

与主板有所不同的是,科创板实行注册制。强调事前、事中、事后全程监管,上交所规定,发行上市审核实行电子化审核,发行流程将控制在6-9个月左右,会在上交所审核通过后20个工作日内完成注册。在这一过程中,投资者可以通过上交所官网,跟踪企业发行进展。

科创板设置了多元包容的上市条件。对科技创新企业具有更高的包容度,只要营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术、有竞争优势的尚未在境外上市的红筹企业,预计市值不低于100亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元,就可申请在科创板上市。

原始股减持限制。适当延长核心技术人员的锁定期,上市后36个月不得减持股份。科创板上市时尚未盈利的公司,控股股东、董监高人员及特定股东在公司实现盈利前不得减持首发前股份。但公司上市届满5年的,不再受此限制。

严格限制跨界并购。科创板公司的并购重组应当围绕主业展开,标的资产应当与上市公司主营业务具有协同效应,严格限制通过并购重组“炒壳”“卖壳”。近期大量公司商誉大幅减值,不少是因为各种跨界并购带来的结果。

科创板公司退市要求比现行制度更加严格。触及财务类退市指标的公司,第一年实施退市风险警示,第二年仍然触及将直接退市。不再设置专门的重新上市环节,已退市企业如果符合科创板上市条件的,可以按照股票发行上市注册程序和要求提出申请、接受审核。但因重大违法强制退市的,不得提出新的发行上市申请,永久退出市场。在识别上,上市公司股票被实施退市风险警示的,在公司股票简称前冠以“*ST”字样,这与目前A股的做法是一致的。也就是说,不良公司将会直接退市,不再给“死缓”机会了。 

编 辑:韩冬
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