您的位置:广东新快网 > 新闻 > 财经 >

银行理财子公司百万年薪抢人 但银行网点“蒙查查”

时间:2019-08-19 11:49  来源:新快报

 

随着工行、农行、中行、建行、交行五大行理财子公司陆续开业,银行理财子公司的组织架构、产品结构也逐步揭开面纱。股份制银行也紧随其后,目前招行、平安、光大三家“理财子公司”管理层也尘埃落定,各家正在招兵买马组建团队。如某上市银行招聘理财子公司董事长就开出百万年薪的筹码。然而,硬币的另一面,在各大理财子公司如火如荼开业后,产品的落地却显得缓慢,甚至银行理财经理对此“一问三不知”。有专家坦言,在经历前期的亢奋后,理财子公司的产品研发、母子联动都是必须面对和解决的问题。

■新快报记者 许莉芸 乔麦/文 廖木兴/图

A面

重塑营销体系加强投研能力

理财子公司开启“抢人大战”

有业内人士认为,理财子公司专业化发展,只是走完了机构独立的第一步,如何化解存量问题,如何适应如今资管市场重塑营销和销售体系,如何加强投研能力,为用户提供多元化资产配置产品等都是理财子公司尚需解决的问题。总而言之,无论是业务运作模式以及相关配套管理机制方面,还有较长的路要走,尤其对标海外先进的资产管理机构,转型道路仍然漫长。

新旧业务并存 需厘清与母行的权责

从银行理财子公司推进和落地的情况来看,各家银行理财子公司一方面按照监管要求落实存量业务的整改,如需将现有保本理财产品改造成非保本理财产品或结构性存款。另一方面对标监管要求规范发展新业务。如交通银行在过渡期内就仍保留资管中心,在过渡期内负责管理存续产品,而交银理财则负责发行全新的符合监管要求的净值型产品。此外,交通银行同时将理财业务日常运营管理职能委托给理财子公司,承担监督理财子公司尽责履职的职能。据交通银行副行长吕家进介绍,“这样做的好处,一方面可以满足监管关于理财子公司与母行风险隔离的要求,另一方面不会因为‘双线运行’导致人、财、物等资源重复配置。”

再如中国银行成立理财子公司后,也保留了总行投行与资产管理部,但大部分资产管理的人员,会平移到理财子公司;中行总行投行与资管部将不再保留理财经营运作职能,而是只保留履行产品管理人和委托人的职能,理财子公司与总行签订委托协议,为总行管理存量理财产品。

根据资管新规及其配套细则,过渡期始于2018年4月27日,终于2020年12月31日。也就是说,各家银行还有16个月的过渡期。而对于那些正在筹备和准备申请理财子公司的银行而言,他们也正在对资管事业部进行组织架构改造,推进资管业务独立运营和风险隔离,为设立理财子公司做准备。

有业内人士表示,理财子公司和银行资产管理部门并行至少在一段时间内会成为常态,需做好风险隔离工作,防范“越轨”。对于理财子公司未来的发展,银保监会副主席曹宇此前在资管新规发布一周年时曾强调,商业银行要统筹把握存量资产处置与理财子公司发展的关系,“清旧”与“立新”可以并行,但不能混同。

在“清旧”与“立新”并行的问题上,曹宇进一步表示,要厘清母行和理财子公司的权责,强化风险隔离,防范利益输送和道德风险等问题。尤其是,理财子公司开展业务就是为了与母行进行风险隔离,“母子”之间的交易和信息隔离工作要做好。

高薪挖人进行时 重塑运营和销售体系

如何才能让理财子公司起好步、亮好相、开好头?在梳理完“母子公司”定位、存量业务问题后,这是每家理财子公司面临的又一难题。

东方金诚金融业务部分析师郭妍芳认为,作为大资管市场的新进入者,人才培养是理财子公司面临的首要难题。理财子公司需要参照公募基金的运行标准,建立针对产品开发、资产配置、投资研究、风险控制等专业领域的人才梯队,为主动资产管理奠定人才基础。

据新快报记者了解,目前银行理财子公司的人才大多数来自于各家银行资管部,如已开业的建信理财、工银理财和交银理财3家理财子公司董事长均来自各行资产管理部总经理等内部岗位。另一方面则开始从市场上“招兵买马”。此前邮储银行也为刚刚获批筹建的理财子公司通过网络渠道公开招聘董事长,招聘条件除了要求具有丰富的金融机构从业经验、熟悉资产管理业务盈利模式外,具有大型金融机构资产管理工作经验者被优先考虑。

公开招聘的银行并不少。日前,光大银行理财子公司面向社会招聘首席投资官、首席技术官以及包括固定收益部、风险管理部等14个部门的负责人等职位,同时面向光大银行体系内员工招聘委托投资部等6个部门负责人等职位。6月11日,招商银行旗下资产管理部门在微信公众号挂出多个招聘通知,招聘包括另类组合投资、策略开发经理等多个岗位。

据某金融猎头透露,某家资产超过千亿元的上市银行对理财子公司一把手的要求是,10年以上相关行业从业经历,既要有业务能力又要有管理能力、主要从事资产管理及其他金融业务,给出年薪为300万元-600万元。

“预计一开始银行理财子公司主要依赖母行的客户群,未来会慢慢建立自己的销售队伍。”有业内人士分析,人才到位后,子公司肯定要对原有销售、运营体系重塑。兴业研究分析师孔祥表示,理财子公司不能坚持过去的单一产品方式,要想突破这一限制,则必须增加子公司为客户提供综合化解决方案的能力,这可能促进理财子公司销售端“投顾化”运作。

多方合作 多维度提升资产配置能力

“‘小胜靠人才、中胜靠平台、大胜靠生态’,理财子公司要和其他机构管理人共同合作,形成生态,”平安银行首席资金官王伟说出了银行理财子公司开放的心态。

据新快报记者了解到,理财子公司的这块“蛋糕”已经吸引到了互联网平台和一些非银机构,他们正在积极寻求与子公司的合作空间。孔祥也认为,非银渠道扩张了银行理财产品销售边界的同时,也带来了产品的新竞争。目前看,理财子公司比较偏好在互联网平台销售(特别是BATJ)。

据悉,近期几家大的头部互联网机构都在密切拜会理财子公司,他们提出的合作愿景远不止于产品代销,更有甚者希望介入理财资产端和投研系统搭建。

就在今年6月,光大银行就与度小满金融签署战略合作协议,合作范围包括但不限于金融科技、个人金融、消费金融、支付与场景、公司金融、员工综合服务、综合金融等。据透露,度小满还将和光大理财子公司“深度合作”,进行优势互补。据度小满的说法,其和光大理财子公司将探索产品定制、基金代销、智能获客等领域。

不仅仅是互联网巨头,不少非银机构也希望“分一杯羹”。中信建投证券分析师杨荣表示,在理财投资上可以合作机构包括公募基金、私募基金、信托公司、券商资管、保险公司、期货等其他非银资管公司。“在资管新规之前,这些合作机构一方面承担着提供通道的角色,另一方面也起着提供投研实力。”他表示,在资管新规之后的统一资管时代,合作机构通道类业务比重将逐步减少,未来银行理财子公司可能更倚重外部合作机构的投研实力。

“银行理财核心竞争力在于资金规模而非主动管理能力,即便成立了理财子公司之后,其主动管理能力的提升上还需要长时间的培养。因此,外部合作机构就可以通过投资顾问的形式,或者直接资金受托主动管理的形式参与到银行理财的投资管理当中。”

如在资管新规之前,券商与银行资管之间的合作就集中在几个方面——向银行出售投研服务、代销银行理财产品或者与银行理财开展资管类合作等。“成立子公司或,我们希望这样的合作能够继续并且做大,我们一直在寻求跟子公司之间的权益类合作,”某券商资管人士坦言。
 

B面

理财子公司开业如火如荼

母子联动仍未“同心”

投资门槛降至1元、首次购买无需面签、可投资股票市场……梳理5家理财子公司产品可发现,目前推出的产品均仍以固收类为主,且购买途径仍然是通过银行渠道,尚未拓宽到非银渠道。和理财子公司抢人热火朝天相比,其产品业务推进落地就显得缓慢多了。对此,有专家坦言,在经历前期的亢奋后,理财子公司的产品研发、母子联动都是必须面对和解决的问题。

主打固收,权益类产品配置比例不高

从目前各家公布产品线来看,各家理财子公司秉承银行理财稳健安全的一贯风格,普遍选择以熟悉的现金管理类和固定收益类产品为主打,权益类产品的配置比例并不高,“现金管理+固收+混合+权益”为四大常规系列产品。此外,有几家理财子公司也陆续推出了具有自身特色的理财产品。

在深圳开业的建信理财推出“乾元建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品”,主要投资于股票、债券、金融衍生品等,其中股票部分采用粤港澳大湾区指数化投资策略。中银理财则推出与服务长三角密切相关的两款理财产品——“长三角养老·中银策略—稳富”定期开放式净值型产品和“长三角新发展·中银睿富”三年封闭式净值型产品。同时,依托母行的外币产品特色,中银理财推出“全球配置”系列产品。本月开业的农银理财推出了惠农产品和绿色金融(ESG)产品两个特色产品。

兴业研究分析师梁士超表示,从上半年银行理财子公司产品发行速度看,发行密度仍保持较高水平。从有封闭期产品发行情况看,发行期限目前主要集中在6个月期限附近,且封闭期为1年及以上产品占比正在增加。部分银行理财子公司开始发行主动管理型混合类产品。从业绩、流动性管理考虑,银行理财子公司在运作初期更倾向于发行较长封闭期的产品而非开放申赎产品。

有分析师认为,随着权益投研能力提升,权益资产配置份额将提高,对权益市场构成一定利好,从中长期看,银行理财子公司在正式成立后,将进一步丰富机构投资者队伍,将提高直接融资占比,流向权益市场资金将稳步增加。

理财子公司“1元起购”,产品悉数亮相

新快报记者整理发现,目前各家理财子公司1元起购的理财产品已悉数亮相。与之前动辄万元的理财产品相比,1元起购的理财产品投资标的相较于传统银行理财更为丰富,可以满足更多投资者的理财需求。

工行理财子公司工银理财一开业就推出的6款理财产品中,固定收益类和混合类产品的起投点均为1元;农行理财子公司农银理财开业推出的部分产品的购买起点为1元,中银理财、建信理财、交银理财也各自推出了1元起投的理财产品。

值得一提的是,目前1元起售的银行理财产品在流动性上有所欠缺,且较普通银行理财产品略长。多家理财子公司相关产品投资期限都较长,最短封闭期为1年,最长的产品期限为5年,在分析人士看来,投资期限有所拉长,可为投资者实现长期稳定的回报。

普益标准研究员赵璐表示,未来,伴随理财子公司数量的拓展与跨业竞争的加剧,银行产品线将逐步优化,理财子公司将出现更多的混合类、权益类产品,甚至金融衍生品类产品;预计“1元起购”产品数量会有所增加,并逐步形成理财子公司间、理财子公司与公募基金间的低门槛产品竞争业态。另一方面,理财产品净值化转型,理财子公司作为专业化代客理财机构,不对投资兜底,投资者需自行承担投资损失。因此,投资者需提升自身投资理财知识储备,明确投资需求与投资目的,充分调研并选择与自身风险承受能力、意向投资类型相匹配的产品,结合流动性、安全性、盈利性需求进行投资,减少非预期损失。

投资者购买理财子公司产品,困难重重

在销售渠道方面,根据相关规定,理财子公司的理财产品不仅能由银行代销,还能通过银保监会认可的其他机构代销,但截至目前,各家理财子公司的产品销售基本上还是依托母行,通过银行的营业网点、母行网站或者手机银行进行。虽然理财子公司积极研发特色理财产品,但新快报记者走访发现,对投资者而言,购买理财产品的过程“困难重重”。

新快报记者在查阅各家银行理财子公司产品信息发现,不同银行信息披露差异也较大,理财子公司的相关产品并未设置单独产品展示页面供用户查看。不过和此前相比,投资者大多已经能通过产品名称上分辨出来是否是理财子公司发行的产品,例如建设银行在产品名称上就明确写明“代销建银理财乾元-睿鑫科技创新封闭式理财”,工商银行的官网也在子公司的产品名称前加上“工银理财”用以区分母行的理财产品。

对此,融360大数据研究院分析师认为,与传统银行推出的产品相比,理财子公司产品投资范围更广,各类风险等级的产品线更丰富,银行理财子公司可发行公募、私募产品以及分级理财产品,这些风险等级相对较高的理财产品在传统的银行理财产品中是较为少见的,多数涵盖此类投资范围的理财产品一般是起购门槛较高的高净值客户的专属产品。

但现在理财子公司可以以较低投资门槛发售这类风险等级较高的理财产品,对于普通的投资者而言,去区分这些产品的差异还是有一定难度的,因此,银行理财子公司的产品与传统的银行理财产品在信息披露方面分别有独立的区域去披露,对投资者而言更合理。

理财经理不知理财子公司

更不知1元理财

在网点购买理财子公司产品也不如预想中顺利,记者在几家大型银行网点咨询理财子公司产品时,有银行理财经理表示不太了解理财子公司的产品,需要查询手机银行才能了解相关产品信息,甚至有银行理财经理表示未曾听说自家银行已经成立了理财子公司,更不知道有1元理财产品,还用“肯定的语气”向记者表示:“我们的理财产品最低都是1万元起投”。

无独有偶,中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼在其百度动态上讲述了自己在某银行网点购买理财产品,也遭遇了“一问三不知”的尴尬局面:“问大堂经理,知道本行成立了理财子公司但不知道已经发行理财产品,让我去问柜员;柜员连理财子公司都没有听说过,好像子公司是我家似的;返回大堂,我提醒,听说子公司理财产品已在智慧柜员机上可以购买。这时候来了另一位大堂经理,帮我在柜员机上查到了两款理财产品,但仍然是一问三不知。”

由此可见,理财子公司的这块“蛋糕”虽然吸引到了互联网平台和一些非银机构,但在销售渠道上的落地与拓宽远远跟不上投资者的需求,而针对目前理财子公司产品“购买难”的局面,董希淼建议,金融科技不能只停留在口头上,理财产品应第一时间部署在互联网渠道;背靠母行是子公司当下最大的优势,母子联动还是要落到实处。

编 辑:赵静明
分享到:
  以上内容版权均属广东新快报社所有(注明其他来源的内容除外),任何媒体、网站或个人未经本报协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。协议授权转载联系:(020)85180348。
------分隔线----------------------------
------分隔线----------------------------